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市集概述好意思股扛住关税威迫反弹，纳指涨近1%；鸿海指引向好，英伟达收涨近3%，五连涨、五日累涨超14%；铝和钢铁股走高：好意思铝涨超2%、好意思国钢铁涨超4%、钢企Cleveland-Cliffs涨近18%；特斯拉跌3%；中概指数收涨2.6%、三日连赢大盘，阿里涨7.5%。泛欧股指、德股和英股均反弹至历史新高。
非农办事次日，好意思债跌势暂歇。关税威迫捏续，好意思元指数三连涨；离岸东说念主民币盘中跌超百点失守7.31；比特币一度涨超3000好意思元冲破9.8万关隘。
原油两日反弹，好意思油盘中涨超2%。黄金一度涨近2%、八日内七日创盘中历史新高。
亚洲时段，北证50、恒科指涨约3%，南向资金爆买165亿元，港股阿里涨近6%，中国电信立异高。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解确定>>
要闻国常会：谈论提振滥用干系行状、化解重心产业结构性矛盾策略要领，多举措促进外资“稳存量、扩增量”，加大外资企业境内再投资支捏力度，饱读舞外资在华开展股权投资。
特朗普签署行政令，对统统输好意思钢铝征收25%关税。
DOGE看望“古老开支”，坚忍反对者发动法律解释反击，好意思国政坛掀翻查账风暴；特朗普称好意思国债务可能低于预期、要削减数十亿好意思元国防预算，首席经济参谋人澄澈：DOGE质疑的是财政部支付，和还债无关。
比亚迪推出高阶智驾系统“天使之眼”，10万级及以上全系标配，璇玑架构全面接入DeepSeek。
春节等身分影响，台积电1月销售额同比增速放缓；英伟达AI服务器主要供应商鸿海1月销售额同比大幅放缓，AI云产物增长苍劲，瞻望Q1功绩强于当年五年平均水平；大摩之后，高盛亚洲团队也下调了本年AI服务器发货预期。
媒体称OpenAI将在本年完成首个定制芯片想象；马斯克牵头财团出价974亿好意思元，寻求戒指OpenAI，Altman秒拒。
高盛解读资金流：基金“由硬转软”，对冲基金增捏中国，资金逃离韩股；连抛五周后，对冲基金大举抄底好意思股，IT板块净买入创四年最高。
市集收报好意思股：说念指涨0.38%，标普500指数涨0.67%，纳斯达克涨0.98%。
欧股：欧洲STOXX 600指数涨0.58%。德国DAX 30指数涨0.57%。法国CAC 40指数涨0.42%。英国富时100指数涨0.77%。
A股：沪指涨0.56%，深成指涨0.52%，创业板指涨0.44%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.50%，日内升近1个基点；两年期好意思债收益率约为4.27%，日内降约2个基点。
商品：WTI 3月原油期货收涨1.86%，报72.32好意思元/桶。布伦特4月原油期货收涨1.62%，报75.87好意思元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨1.62%，报2934.4好意思元/盎司。伦铝涨超1%，伦镍跌超1%。
要闻确定全球重磅
国常会：谈论提振滥用干系行状、化解重心产业结构性矛盾策略要领。国常会指出，鼓吹巨额滥用更新升级，加大滥用品以旧换新支捏力度，更好知足住房滥用需求，延迟汽车滥用链条。强化滥用品牌引颈，支捏新式滥用加速发展，促进“东说念主工智能+滥用”、健康滥用等。会议审议通过《2025年稳外资行动决策》，提议要拿出更多求实管用举措稳存量、扩增量；要有序扩大自主通达，深化干系鸿沟通达试点，落实全面取消制造业鸿沟外资准入末端要求，优化国度服务业扩翻通达抽象试点示范，扩大饱读舞外商投财富业范围；要捏续打造“投资中国”品牌，加大外资企业境内再投资支捏力度，饱读舞外资在华开展股权投资，优化外资并购步骤和并购走动圭臬。
特朗普签署行政令，对统统输好意思钢铝征收25%关税。当地时辰2月10日，好意思国总统特朗普签署行政大叫，书记对统统入口相知意思国的钢铁和铝征收25%关税。特朗普当天还表露，干系要求“莫得例外和豁免”。
好意思政府或将在3月“关门”，商量院民主党首领提前“甩锅”。据央视新闻，当地时辰2月10日，好意思国国会商量院民主党首领舒默试图将好意思国3月份有可能发生的政府“关门”的行状推给商量院共和党首领约翰·图恩和国会共和党东说念主。
“政府末端部”（DOGE）看望“古老开支”，坚忍反对者发动法律解释反击，好意思国政坛掀翻查账风暴。据环球时报，近来，马斯克诱惑的“政府末端部”对十多个联邦政府部门的诓骗和浪掷步履掀翻了一场查账风暴，其中包括财政部、国防部等敏锐部门，当地时辰8日，好意思国纽约别称联邦法官以奥密信息可能外泄形成风险为由蹙迫发布临时禁令，圮绝马斯克主导的“政府末端部”对财政部的查账行动。
特朗普称好意思国债务可能低于预期。特朗普表露，好意思国政府正在审查好意思债支付情况，寻找可能存在的浪掷性开销和“诓骗性”债务，并表露好意思国可能并莫得36万亿好意思元这样高的债务背负。马斯克也表露，DOGE团队早已发现财政部支付系统存在紧要缺欠，财政部存在大鸿沟诓骗步履。首席经济参谋人澄澈特朗普好意思债警告：DOGE质疑的是财政部支付，和还债无关。特朗普：要削减数十亿好意思元国防预算。2025财年，好意思国国防部可诈欺的预算高达近8500亿好意思元。特朗普表露，DOGE可能在“24小时内”审查戎行，看望国防部浪掷性开支情况——“咱们将发现数十亿、数百亿好意思元的诓骗和滥用。”马斯克又要关掉好意思国一个局。面前，好意思国滥用者金融保护局在华盛顿的总部依然被临时关闭，职工需要而已办公。特朗普的预算主管Russell Vought接受成为代理局长，大叫职工住手统统“监督和查抄步履”，并表露将会把该机构的资金削减至零。比亚迪推出高阶智驾系统“天使之眼”，10万级及以上全系标配，璇玑架构全面接入DeepSeek。价钱方面，比亚迪海鸥智驾版6.98万起，第二代秦PLUS DM-i智驾版7.98万起。王传福表露，2025年买车看智驾，异日2-3年智驾将成为必不行少的建立。
受春节等身分影响，台积电1月销售额同比增速放缓。英伟达AI服务器主要供应商鸿海1月销售额同比大幅放缓，AI云产物增长苍劲，瞻望Q1功绩强于当年五年平均水平。大摩之后，高盛亚洲团队也下调了本年AI服务器发货预期。
台积电1月销售额为2932.9亿元新台币，同比增长35.9%，环比增长5.4%，瞻望一季度毛利率在57%至59%之间，营业利润率介于46.5%到48.5%之间。鸿海本年1月销售额5386.7亿元台币，同比增长3.16%，比较旧年12月42%的增速显耀着落。分类别看，其中云表网罗产物同比环比均显耀增长，而滥用智能产物类别，则均呈现衰败。高盛表露，部分AI服务器坐褥筹商将从2025年推迟到2026年。这主如果受到GB200、GB300产物迭代、DeepSeek等影响，导致了不同AI服务器预算的从头分派以及坐褥基地调整。DeepSeek开启AI新时间，“主权AI”大幕拉开。在德银看来，DeepSeek很可能成为好意思国除外重大国度的“斯普特尼克时刻”，展示了好意思国除外地区的AI发展后劲，这很可能会加大列国投资主权AI的压力。
马克龙豪掷1090亿开欧洲“星际之门”，Mistral狂飙登顶法国APP榜首。史上初度，Mistral AI的超等助手Le Chat登顶法国免费APP榜首！开发者们欣慰表露，谢谢Mistral AI，欧洲终于在AI竞赛中有了置锥之地。马克龙也书记，法国将投资1090亿欧元缔造欧洲版“星际之门”。报说念：OpenAI将在本年完成首个定制芯片想象。分析合计，这一阐扬标明，OpenAI有望完了其在2026年于台积电完了量产的嘻是图的想象。一方面，它不错增强公司与其他芯片供应商的谈判筹码；另一方面，如果初步测试奏效，OpenAI可能在本年晚些时候就能测试英伟达芯片的替代决策。
马斯克牵头财团出价974亿好意思元，寻求戒指OpenAI，Altman秒拒。马斯克讼师称周一向OpenAI董事会提交了该收购要约，并表露准备匹配或跳跃任何更高的出价。凭据收购筹商，走动达成后马斯克会将OpenAI与旗下的xAI清除，让OpenAI回来开源。但Altman飞速在酬酢媒体回绝，马斯克回怼“骗子”。分析合计，这一未经申请的收购要约为Altman将OpenAI未调遣为渔利性企业带来了紧要变数。
AI模子层可能毫无利润可言。AI大模子层面，变现的契机并不是很大。追忆互联网的发展史，东说念主们曾过度专注于从互联网最底层的基础设施（即HTML和HTTP）去完了盈利，然则历史最终诠释互联网的营业价值不在于底层左券，而在于应用层（比方咱们面前熟悉电商 /告白/流媒体）。
高盛解读资金流：基金“由硬转软”，对冲基金增捏中国，资金逃离韩股。一语气五周抛售后，对冲基金大举抄底好意思股，信息工夫净买入创四年最高。
据高盛数据，自1月27日DeepSeek发布以来，除中国外的新兴亚洲地区出现30亿好意思元资金外流，同期资金从硬科技向软科技转动的趋势也在DeepSeek发布后加重。信息工夫板块是当周被净买入最多的行业，为2021年12月以来最大，且包括软件、半导体及半导体斥地在内的统统子行业均呈现净买入状态。信息工夫已成为本年以来高盛Prime账户上第二大净买入的好意思国行业，仅次于医疗保健。国内宏不雅
回转、再回转，面对好意思国小包裹纳税策略反复，中国跨境电商怎么看？据环球时报，有从业者合计，跟着好意思国在干系策略上的反复，一些单纯主打廉价策略的中国贸易商和跨境电商平台可能需要更深度想考运营策略和自己竞争上风，瞻望会有一些商户转向近期浪漫实施的FBA和半托管花式，二者齐依靠外洋仓和好意思国脉土的物流服务。
如何连结特朗普提议的“平等关税”？据华泰证券，“平等关税”是指对好意思国入口商品征收与贸易伙伴对好意思国出口商品征收的税率疏通的关税。抽象税率平等和贸易差额两方面来看，瞻望欧盟、印度、巴西、越南、中国台湾地区、韩国等或存在一定可能性被特朗普“点名”、成为好意思国加征“平等关税”的对象。
誓词买入“一切”中国财富的对冲基金大佬全面加仓中概股和ETF。亿万财主投资东说念主David Tepper旗下Appaloosa LP的13F潜入文献骄傲，这家对冲基金旧年第四季度全面增捏了中概股和中国股票基金。具体的增捏场所及数目为：京东317万股，阿里巴巴184万股，贝壳40万股，百度10万股，拼多多5.5万股，Kraneshares金瑞中证中国互联网ETF 81万股，iShares安硕中国大盘股ETF 80万股。阿里巴巴依然为第一大重仓股，占其净财富的近16%。
国内公司
丝袜诱惑历史性一刻！顶级域名ai.com重定向到DeepSeek官网，也曾是ChatGPT。输入ai.com，就会平直出现DeepSeek官网，这亦然该域名初度指向中国AI大模子厂商，此前，这个域名是在ChatGPT、Gemini、x.ai这些国外的ai网站之间跳转的。
第五滥用时间：拼多多、小红书、泡泡玛特、胖东来们的接踵崛起，齐有一个共同的底层逻辑。“悦己”正成为第五滥用时间的一个要道词。分析合计，关于滥用品商家而言，第五滥用时间需要苦守的消记挂理，一是实用目的，二是即时性不画饼，三是企业应当追求更等闲的供给，第四是品牌应算作念小而好意思而非大而全。
医药翻身之年。2024Q4，一说念公募基金对医药板块的捏仓比例着落至历史最低位置，任何渺小的增量资金齐将带来弹性。在支付端，单一支付体系行将破局，多元化支付体系将在年内初步建立，况兼在用药公共对药效日益照拂的鼓吹下，集采、医保谈判有望转向控费与质控的均衡；在融资端，未盈利生物科技企业IPO有望从头开闸，带来良性的四百四病。
外洋宏不雅
好意思联储：好意思国1月一年期通胀预期捏稳于3%，五年期通胀预期从2.7%高涨至3%。好意思国纽约联储发布的最眉月度看望末端骄傲，由于特朗普政府行将书记关税要领，好意思国1月一至三年期通胀预期捏稳于3%，五年期通胀预期从2.7%高涨至3%，创下旧年5月以来的最高水平。在资格了上周五密歇根滥用者看望爆表的通胀数据后，好意思联储的最新看望赐与了市集一定抚慰。
野村一线不雅察：3月好意思国政府停摆可能性大增，DOGE带来财政紧缩，下一任好意思联储主席或来自外部。据野村，华盛顿策略圈遍及合计，民主党面前比特朗普从头上任前更不肯意达成左券，因此3月好意思国政府停摆的可能性更大；DOGE的行动不及以对宏不雅经济产生紧要影响，但骄傲加多了财政紧缩超出预期的风险；特朗普更倾向于任命一个能对好意思联储进行更深入纠正的东说念主，在鲍威尔任期剩余期间，好意思联储和政府之间可能会出现弥留关系升级的风险。
特朗普：期待与普京进行更多对话，泽连斯基：在好意思欧为乌提供安全保险前提下愿与俄进行谈判。乌克兰政府音信东说念主士：瞻望特朗普任命的俄乌问题特使将于本月20日访乌。
华尔街用劲唱多黄金破3000好意思元。花旗合计，黄金投资需求占矿产供应比例将升至95%以上，这将救助金价在高位；高盛表露，捏续央行购买和ETF捏仓将救助2026年第二季度金价涨到每盎司3000好意思元；摩根大通瞻望破损性关税不息生长黄金中期牛市。
外洋公司
Sam Altman发文，AI Agent将重塑寰宇经济。Altman表露，AI模子的智能水平能够就是用于纯属和运行它的资源的对数；使用特定水平AI的成本大要每12个月着落10倍，而更低的价钱会带来更多的使用；线性增长的智能所创造的社会经济价值是超指数增长。
马斯克6月推无东说念主出租车，德州成“无东说念主驾驶天国”。特斯拉筹商本年6月在德州奥斯汀推出无东说念主驾驶出租车服务，因为德州的法律比较宽松，只需注册并投保，装上记载事故数据的斥地即可开赴。比较之下，加州对自动驾驶车辆的运营有着严格的戒指。2021年底，马斯克将公司总部从加利福尼亚州迁至德克萨斯州奥斯汀，恰是看中了德州的策略上风。
必应搜索数据被盯上，微软遭法国反驾御看望。微软遭法国反驾御机构的看望，原因监管机构怀疑这家好意思国科技巨头在向袖珍搜索引擎提供必应搜索工夫时，可能疏淡裁减搜索末端的质料，以影响其竞争力。这项看望可能导致微软濒临认真指控和大齐罚金。音信后，微软股价涨幅收窄。此前报说念称，欧盟为搪塞特朗普关税威迫，制定了一系列反制要领，如制裁好意思国硅谷科技巨头。
被主动投资巨头Elliott“看中”， 英国石油股价创旧年8月以来新高。据预测，Elliott可能在以下五个方面施压BP：从头聚焦传统油气业务、退出低碳步履、变现基础设施和零卖等高估值财富、通过减少成本开销来最大化开脱现款流、加速财富剥离pace。
行业/想法1、AI健身：国泰君安指出，Keep独创东说念主表露要全面拥抱AI，AI健身器材正捏续迭代更新，AI健身房带动更多通顺需求产生，AI健身趋势渐起，有望发射多个产业链。
2、智能驾驶：长城证券指出，面前高阶智能驾驶决策主要接管订阅制及买断制两种决策。跟着高阶智能驾驶决策迟缓老练，搭载高阶智能驾驶决策车型迟缓上市，滥用者接受进度及付费意愿迟缓提高，高阶智能决策收入有望快速素养。车企将由销售车辆的硬件一次性收入调遣为销售车辆硬件一次性收入+智驾功能订阅付费软件捏续收入，车企估值体系有望迎来重构。
3、AI医疗：东说念主工智能的兴起进一步素养了疾病会诊、风险预测和个性化调整决策的水平。面前AI已与医疗初始深度和会，赋能医疗服务重大智商，外洋AI医疗市集具备蓝海特征，有益于国产产物出口；国内方面国度与地方也制定了一系列策略鼓吹AI医疗发展。东吴证券合计，面前AI医疗的后劲仍被显耀低估。
4、云服务：DeepSeek开源赐与了云服务厂商低门槛部署寰宇级AI“杀手级应用”，云服务企业又能弥补DeepSeek自己算力紧缺与大鸿沟用户服务部署艰苦，故云服务厂商市集需求有望迎来开阔机遇。
当天要闻前瞻好意思联储主席鲍威尔出席商量院听证会。
好意思味可乐、英国石油公司公布财报。
<全文完>
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风险辅导及免责要求 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未计议到个别用户格外的投资想象、财务现象或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否顺应其特定现象。据此投资，行状自诩。